Principais conclusões:
Os mercados de cripto são voláteis e são essas oscilações de preço que podem produzir oportunidades de negociação em potencial, bem como riscos.
A oferta e a demanda são o que, em última análise, impulsionam os preços das criptomoedas para cima ou para baixo. Os principais fatores podem ser descritos como relacionados a fundamentos, macro, sentimento e forças técnicas.
Entender como esses diferentes fatores afetam os preços das criptomoedas pode ajudar a melhorar o conhecimento sobre negociação.
Por que a criptografia está em baixa hoje e em alta amanhã? Os mercados criptográficos são voláteis
Muitos traders já ouviram falar que os mercados criptográficos são voláteis. Embora os preços das criptomoedas flutuem bastante, criando riscos, são essas oscilações de preço que produzem oportunidades de negociação em potencial.
Mas o que causa essas oscilações de preço das criptomoedas? Vamos dar uma olhada em alguns dos principais fatores abaixo.
Fatores que influenciam o preço das criptomoedas
Oferta e Procura
Economia 101 nos diz que o preço é determinado pela oferta e demanda. Isso também se aplica à criptografia; teoricamente, quanto mais demanda por ele em relação à oferta, maior será o preço e vice-versa.
Em outras palavras, se mais pessoas quiserem comprar cripto do que aquelas que querem vender, então, em teoria, o preço deveria subir. Por outro lado, se mais pessoas quiserem vender do que aquelas que querem comprar, o preço teoricamente diminuiria.
Mas quais são as razões que levam alguns a comprar ou vender criptomoedas? Podemos descrevê-los amplamente como relacionados a fundamentos, macro, sentimento e forças técnicas. Estes não são mutuamente exclusivos, e existem ligações entre eles.
Na criptografia, o fornecimento também é frequentemente associado ao mecanismo de fornecimento de um token específico em tokennomics. Alguns tokens são projetados para ter um suprimento fixo, como o Bitcoin; enquanto alguns não são limitados, como Ethereum.
Existem participantes do mercado que veem os tokens com oferta fixa como tendo menos pressão de venda e vice-versa. Além disso, os próximos desbloqueios de oferta para detentores significativos da oferta geral de tokens (por exemplo, fundadores de protocolo, primeiros investidores) às vezes são vistos como desfavoráveis para o preço, pois o mercado pode antecipar a pressão de venda se esses detentores decidirem vender suas grandes participações.
Outros eventos que podem impactar a oferta, como halvings e token burns, também podem influenciar os preços. Por exemplo, os halvings do Bitcoin (que reduzem a nova oferta) são vistos por muitos observadores como favoráveis para o preço – após o halving mais recente do Bitcoin em 2020, o preço, de fato, aumentou substancialmente.
Fundamentos
Nas ações, os fundamentos geralmente se referem a fatores que afetam os lucros, o crescimento e a saúde financeira de uma empresa (ou seja, volumes de vendas de produtos ou serviços, margens de lucro e valor da dívida no balanço).
Em cripto, embora às vezes seja uma crítica que muitos protocolos não geram lucros e, portanto, não possuem fundamentos no sentido tradicional (como aplicado a ações, por exemplo), existem alguns fatores fora das métricas financeiras tradicionais que podem indicar o quão 'saudável' é o protocolo e quão rápido ele está crescendo.
A integridade e o crescimento de um protocolo podem ser vistos em medidas como aumento de endereços de rede, contagem de nós, atividades de desenvolvedores, número de aplicativos descentralizados (dapps) existentes ou em desenvolvimento em uma rede, escalabilidade e descentralização, segurança de rede e a quantidade de possíveis casos de uso do mundo real para o protocolo.
Quando se trata de escalabilidade blockchain, que é um aspecto fundamental crítico, existem três conceitos inter-relacionados: segurança, velocidade e descentralização.
Segurança: Este é o nível de defesa contra ataques de fontes externas e a resistência do sistema à adulteração. Em geral, menores barreiras à entrada na rede resultam em maior descentralização, mas menor segurança (já que o conluio pode ser mais fácil). Por exemplo, o hashrate do blockchain do Bitcoin pode ser visto como uma medida de sua segurança. Protocolos que são facilmente e/ou constantemente hackeados ou explorados podem ser vistos como tendo fundamentos mais fracos e vice-versa.
Velocidade: A velocidade de transação de uma rede normalmente é usada para avaliar a escalabilidade; alguns fatores importantes que contribuem são a taxa de transferência (por exemplo, transações por segundo, também conhecidas como TPS) e o tempo de confirmação do bloco.
Descentralização: Este é o grau de diversificação em propriedade, influência e valor em uma blockchain. Para uma blockchain Proof of Stake (PoS), por exemplo, o número de pools ou validadores de participação pode ser usado para avaliar a descentralização.
Além disso, o desenvolvimento técnico é outro fator importante. Quaisquer avanços ou mudanças significativas na rede subjacente da criptomoeda – a introdução de um novo recurso ou uma grande atualização na rede – podem afetar o preço e potencialmente aumentar o valor. Por exemplo, o preço do ETH aumentou nos meses anteriores à grande atualização do Ethereum, ‘The Merge’.
Protocolos que mostram melhorias nos fundamentos ao longo do tempo ou comparam favoravelmente com outro protocolo podem ver mais indivíduos querendo comprar seus tokens, resultando em um aumento de preço. Por outro lado, se esses fundamentos estiverem se deteriorando para um protocolo, os detentores podem querer vender o token, levando a uma queda de preço.
Macro
Fatores macro são aqueles que afetam a economia do mundo real mais ampla. Como a criptografia não existe no vácuo, esses fatores também afetam o preço. Por exemplo, se houver uma recessão na economia, é menos provável que os indivíduos façam investimentos ou gastem dinheiro (inclusive em criptomoedas). Eles podem, de fato, vender quaisquer investimentos que já possuam para levantar dinheiro. Isso também afetaria os preços das criptomoedas. Por outro lado, quando o crescimento econômico é forte e o apetite por risco dos investidores é alto, classes de ativos como ações e criptomoedas tendem a ser favorecidas, levando a um aumento nas compras.
Os participantes do mercado cripto estão cientes da conversa contínua sobre taxas de juros e inflação. Esses são bons exemplos de fatores macro que podem afetar os preços das criptomoedas. Os bancos centrais estão tentando combater a alta inflação aumentando as taxas de juros, mas uma preocupação é que altas demais possam levar a uma recessão na economia.
Sentimento
Embora muitas coisas possam afetar o sentimento em relação à criptomoeda, incluindo aquelas mencionadas em outras partes deste artigo, o sentimento refere-se a fatores que afetam o desejo das pessoas de comprar ou vender um determinado token principalmente com base em suas emoções e não, por exemplo, nos fundamentos do protocolo. .
Um exemplo particularmente prevalente em criptografia são as notícias e o hype da mídia social. Aqueles que veem muito hype nas mídias sociais sobre um determinado token (por exemplo, sua celebridade ou influenciador favorito comprando um token) podem sentir medo de perder (conhecido como 'FOMO') e querer comprá-lo, sem saber muito mais sobre o protocolo. Esse aumento na demanda pode levar ao aumento do preço.
Por exemplo, o tweet de Elon Musk sobre Dogecoin às vezes faz com que o preço do token reaja positivamente no momento dos tweets. Por outro lado, alguns podem ver muitos comentários negativos sobre um token (conhecido como FUD — medo, incerteza e dúvida) e querer vendê-lo, resultando na queda do preço.
Tomar decisões com base nas emoções representa uma área de estudo chamada finanças comportamentais, que diz que as pessoas costumam tomar decisões irracionais devido a vieses cognitivos.
Forças Técnicas
Outras forças externas também podem afetar a demanda e a oferta de cripto.
Por exemplo, existem muitos traders que usam sinais de negociação para indicar a eles quando comprar e/ou vender. Como existem alguns sinais muito populares, se todos comprarem ou venderem ao mesmo tempo usando exatamente o mesmo sinal, isso pode resultar em um aumento repentino na compra ou venda, afetando o preço.
Outro exemplo poderia ser 'short squeezes', onde os traders que estão vendendo uma criptomoeda, pensando que o preço diminuirá, de repente experimentam um aumento de preço. Para limitar suas perdas potenciais, todos começam a fechar suas posições (o que é feito tendo que comprar), levando a um efeito cascata de pressão compradora, que faz com que o preço suba ainda mais.
Na história das finanças tradicionais, algumas quedas de preço do mercado de baixa para ações foram exacerbadas quando os fundos quantitativos (que usavam estratégias de negociação automatizadas com base nos mesmos sinais de negociação) foram vendidos ao mesmo tempo devido à natureza automatizada de sua negociação. Isso contribuiu ainda mais para a pressão de venda. Claro, o oposto também pode acontecer, onde todos compram no mesmo sinal, aumentando assim a pressão de compra.
Palavras finais: por que as criptomoedas podem estar em alta ou em baixa hoje
Embora os preços das criptomoedas possam flutuar bastante, são precisamente essas oscilações de preço que produzem oportunidades de negociação em potencial. Os preços das criptomoedas são influenciados pela oferta e demanda, e podemos descrever ainda mais as principais causas relacionadas a fundamentos, macro, sentimento e forças técnicas.
Devida diligência e faça sua própria pesquisa
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O desempenho passado não é uma garantia ou previsão de desempenho futuro. O valor dos criptoativos pode aumentar ou diminuir, e você pode perder todo ou uma parte substancial do seu preço de compra. Ao avaliar um criptoativo, é essencial que você faça sua pesquisa e diligência para fazer o melhor julgamento possível, pois qualquer compra será de sua exclusiva responsabilidade.
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